هورس مک نیکل (ادوارد آزنر) یک مجرم دو بار محکوم شده است که به خاطر جعل اسکناس در زندان به سر می‌برد. در هفته قبل از کریسمس، او با لباس بابا نوئل از زندان فرار می‌کند به دلیل شباهت عجیبش به سنت نیک که ناشی از ریش سفید بلند و ویژگی‌های سنگین اوست. مک نیکل در یک محله حومه‌ای پنهان می‌شود و توسط دو کودک محلی که فکر می‌کنند او بابا نوئل واقعی است، دوست و کمک می‌شود. مک نیکل از سادگی بچه‌ها بهره‌برداری می‌کند تا به او کمک کنند تا پول‌های جعلی‌اش را در یک فروشگاه محلی پنهان کند، در حالی که احساسات مهربانانه‌ای نسبت به دو قربانی‌اش پیدا می‌کند که به او کمک می‌کند به تدریج ماهیت واقعی کریسمس را درک کند.